博時(shí)基金肖瑞瑾：數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊后市可期看好三大投資方向

時(shí)間：2023-04-03 18:29:47來(lái)源：food欄目：餐飲美食新聞閱讀：

◎記者趙明超

前段時(shí)間，在ChatGPT等強(qiáng)勢(shì)概念的帶動(dòng)下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊表現(xiàn)搶眼。在板塊已經(jīng)大幅上漲的情況下，接下來(lái)市場(chǎng)將如何演繹？博時(shí)基金權(quán)益投資四部投資總監(jiān)助理兼基金經(jīng)理肖瑞瑾表示，建設(shè)數(shù)字中國(guó)是數(shù)字時(shí)代推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的重要引擎，數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊估值有抬升趨勢(shì)，看好信創(chuàng)、數(shù)據(jù)要素和人工智能三大戰(zhàn)略方向。

今年以來(lái)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊迎來(lái)多個(gè)利好政策。2月，《數(shù)字中國(guó)建設(shè)整體布局規(guī)劃》印發(fā)。將組建國(guó)家數(shù)據(jù)局，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)推進(jìn)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度建設(shè)，統(tǒng)籌數(shù)據(jù)資源整合共享和開(kāi)發(fā)利用，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字中國(guó)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會(huì)規(guī)劃和建設(shè)等。

肖瑞瑾表示，上述政策的出臺(tái)，從頂層規(guī)劃明確了信息創(chuàng)新、數(shù)據(jù)要素等對(duì)資本市場(chǎng)具有重要影響的政策方向，從定性、定量和節(jié)奏三個(gè)維度規(guī)劃了發(fā)展脈絡(luò)。

受利好政策推動(dòng)，數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊反彈明顯。肖瑞瑾表示，在宏觀有利、政策利好的情況下，未來(lái)整個(gè)板塊的估值有抬升趨勢(shì)，但個(gè)股的分化會(huì)加大。

對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，在對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展節(jié)奏了解不夠的情況下，肖瑞瑾建議通過(guò)兩個(gè)方式來(lái)參與市場(chǎng)：一是購(gòu)買指數(shù)型基金，可以更好獲取行業(yè)發(fā)展紅利；二是購(gòu)買歷史業(yè)績(jī)較好的主動(dòng)管理型行業(yè)主題基金。

對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域具體的布局方向，肖瑞瑾表示，可圍繞確定性和成長(zhǎng)性兩個(gè)方向進(jìn)行配置，看好信創(chuàng)和數(shù)據(jù)要素兩大戰(zhàn)略方向。另外，近期備受市場(chǎng)關(guān)注的ChatGPT概念，是基于高算力疊加大數(shù)據(jù)訓(xùn)練的內(nèi)容創(chuàng)新，將推動(dòng)人工智能強(qiáng)力發(fā)展，也是重要的戰(zhàn)略布局方向。

在肖瑞瑾看來(lái)，基礎(chǔ)軟件和應(yīng)用軟件將進(jìn)入確定的國(guó)產(chǎn)化周期。數(shù)據(jù)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的基礎(chǔ)性資源、重要生產(chǎn)力和關(guān)鍵生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)要素的戰(zhàn)略重要性在“數(shù)據(jù)二十條”發(fā)布后得到進(jìn)一步強(qiáng)化，并成為構(gòu)建中國(guó)特色數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度的前提。

對(duì)于受益數(shù)字中國(guó)建設(shè)、景氣度恢復(fù)超預(yù)期的細(xì)分板塊，肖瑞瑾表示，可以從安全、政策和創(chuàng)新三個(gè)方面入手進(jìn)行布局，安全方面包括底層芯片、基礎(chǔ)軟件和數(shù)據(jù)庫(kù)等需要自主可控的環(huán)節(jié)，政策是推動(dòng)行業(yè)從0到1的核心抓手，創(chuàng)新包括吸收國(guó)外優(yōu)秀技術(shù)以及進(jìn)行有中國(guó)特色的創(chuàng)新。

對(duì)于近期市場(chǎng)熱議的ChatGPT概念，肖瑞瑾認(rèn)為，以ChatGPT為代表的大模型技術(shù)未來(lái)會(huì)繼續(xù)向兩個(gè)縱深方向發(fā)展。首先，模型會(huì)從目前單一的文字輸入轉(zhuǎn)變成語(yǔ)音、圖像、視頻等多模態(tài)輸入，從而實(shí)現(xiàn)多媒體輸入輸出。其次，模型會(huì)變得越來(lái)越全面，同時(shí)演繹出很多垂直領(lǐng)域的小模型，因而會(huì)出現(xiàn)很好的應(yīng)用端機(jī)會(huì)。

此外，肖瑞瑾表示，要關(guān)注上市公司盈利增長(zhǎng)的兌現(xiàn)情況。“當(dāng)前宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素得到顯著改善，投資者將更加關(guān)注公司基本面預(yù)期與實(shí)際增長(zhǎng)情況。”

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